最新国家开放大学电大本科《金融风险管理》计算题题库及答案（试卷号：1344）
计算题 1．某种资产的收益及其对应的概率如下表所示：
(1)计算该项资产预期收益的均值肛。
(2)计算该项资产预期收益的方差a2。
答：
2.假设某投资者认为A股票价格上涨的可能性较大，于是买入了一份三个月到期的A股票的看涨股票期权，每份合约的交易量为1000股，期权协议价格为60美元／股。
(1)看涨期权的内在价值的计算公式是什么？ (2)若一个月后，A股票市场价格为50美元，请问此时该看涨期权的内在价值是多少？ (3)若一个月后，A股票市场价格为70美元，则此时该看涨期权的内在价值又是多少？ 答：(1)看涨期权内在价值=Max(X-S，0)。其中，X表示标的资产的市场价格，S表示标的资产的协议价格。当X>S时，看涨期权是实值；
当X<S时，看涨期权是虚值；
当X=S时，两平。
(2)当A股票市场价格为50美元时，该看涨期权为虚值，其内在价值为0。
(3)当A股票市场价格为70美元时，该看涨期权为实值，其内在价值为10美元（以单位标的资产计）；
每份合约1000股，内在价值总额为10000美元。
3.某银行的利率敏感性资产平均存续期为5年，利率敏感性负债平均存续期为4年，利率敏感性资产现值为2500亿，利率敏感性负债现值为2000亿。
(1)存续期缺口的计算公式是什么？ (2)存续期缺口是多少年？ (3)在这样的缺口下，其未来利润下降的风险，是表现在利率上升时，还是表现在利率下降时？ 答：
4.假设某投资者在年初投资资本金20万元，他用这笔资金正好买入一张为期一年的面额为20万元的债券，债券票面利率为8%，该年的通货膨胀率为3%，请问：
(1) -年后，他投资所得的实际值为多少万元？ (2)他该年投资的名义收益率和实际收益率分别是百分之多少？ （计算结果保留两位小数）
答：(1)投资实际所得=20X(1 +8%)/(1+3%)=20.97(万元) (2)名义收益率为8% 实际收益率=[(1 +8%)/(1+3%)*100%]-1=4.85% 5．某商业银行表内加权风险资产8000万美元，表外加权风险资产为6000万美元，一级资本额为700万美元，二级资本额为500万美元。试计算：
(1)风险调整资产是多少？ (2)一级资本充足率是多少？ (3)总资本充足率是多少？ （计算结果保留%内一位小数）
答：
6．某公司获得一笔浮动利率贷款，金额为2000万美元，每季度支付一次利息，利率为3个月LIBOR。公司担心在今后2年内市场利率水平会上升，于是购买了一项利率上限，有效期2年，执行价格为5%，参考利率为3个月LIBOR，期权费率为1%，公司支付的期权费用金额为20万美元。每年以360天计算，每季度以90天计算。
答：
7.假设某商业银行资产负债表中有在中央银行存款4500亿元，现金资产400亿元，法定准备金3000亿元，存款总额为60000亿元。
(1)试分别计算该商业银行的超额储备、超额储备比例。（计算结果请保留两位小数）
(2)请指出用超额储备比例判断银行流动性的局限性。
答：
8．试根据某商业银行的下列简化资产负债表计算：
(1)利率敏感性缺口是多少？ (2)当所有的资产的利率是5%，而所有的负债的利率是4%时，该银行的利润是多少？ (3)当利率敏感性资产和利率敏感性负债的利率都增加2个百分点以后，该银行的利润是多少？ (4)试述利率敏感性缺口的正负值与利率的升降有何关系？（4分）
某商业银行（简化）资产和负债表单位：亿元 答：
(4)在利率敏感性缺口为负值的时候（即银行利率敏感性资产小于利率敏感性负债时），利率上升，银行利润会下降；
利率下降，利润会上升。反之，当利率敏感性缺口为正值时（即利率敏感性资产大于利率敏感性负债时），利率下降，利润也会下降；
利率上升，利润也会上升。
9．某种资产的收益及其对应的概率如下表所示：
(1)计算该项资产预期收益的均值肛。
(2)计算该项资产预期收益的方差d2和标准差a（计算结果保留两位小数）。
答：
（5分）
10．试根据某商业银行的下列简化资产负债表计算：
(1)利率敏感型缺口是多少？ (2)当所有的资产的利率是5%，而所有的负债的利率是4%时，该银行的利润是多少？ (3)当利率敏感型资产和利率敏感型负债的利率都增加2个百分点以后，该银行的利润是多少？ (4)试述利率敏感型缺口的正负值与利率的升降有何关系？ 答：
出：在利率敏感型缺口为负值的时候，利率下降，利润会上升。反之，当利率敏感型缺口为正值时，利率下降，利润也会下降；
利率上升，利润也会上升。）
11.某银行购买了一份“3对6”的远期利率协定(FRAs)，金额为1000000美元，期限3个月。从当日算起，3个月后开始，6个月后结束。协定利率为9%，远期利率协定期限确定为91天。3个月后，远期利率协定开始时，市场利率为10%。
(1)令A-协定利率，S-清算日市场利率，N-合同数额，d=远期利率协定期限。支付数额的计算公式是什么？ (2)请根据该公式计算该银行从合同卖方收取的现金数额为多少？（计算结果请保留两位小数）
(3)在远期利率协定结束时，该银行的净借款成本是多少？（计算结果请保留两位小数）
答：
12.假设一个国家当年未清偿外债余额为9亿美元，当年国民生产总值为120亿美元，当年商品服务出口总额为8亿美元，当年外债还本付息总额1.5亿美元。
(1)试计算该国的负债率、债务率、偿债率。（计算结果请保留百分位下两位小数））
(2)该国的负债率、债务率、偿债率是否超过了各自的国际警戒标准？ 答：