任苏明
摘 要：当前，产能落后、核心竞争力不足成为企业发展的通病。尤其是在世界经济走势低迷的大背景下，金融借贷难度较高，提高不良资产转换、变现的能力对企业流动资金的扩充有着重要的意义。基于此，本文从资产管理公司管理经验出发，首先分析了我国闲置资产处置的原则，再结合国内外实践经验，分析了处置闲置资产的方法，最后针对我国市场情况，提出优化闲置资产处置水平的策略建议。
关键词：资产管理公司 闲置资产 处置途径
一、闲置资产处置原则以及加强闲置资产处置的重要性
（一）原则
目前我国处置闲置资产的原则主要包括：第一，时效性。企业处置闲置资产的时间长短会直接影响到闲置资产的价值，越快速的处理速度可以使得闲置资产价值得到最大程度的保值，而一旦时间过长，在“冰棍效应”下，闲置资产的价值会逐渐流失，给企业带来经济损失。第二，回收最大化。资产管理公司在处置过程中需要特别重视企业资产的流失问题，尽量保证较高的资产回收率。第三，成本最小化。资产管理公司需要从拍卖、重组、证券化以及诉讼追偿等方式中选择一种或多种方式来使得企业闲置资产处置的直接以及间接成本最小化，进而达到处置效益最大化。
（二）处置闲置资产的重要性
闲置资产是企业的潜亏挂账、未处理的资产净损失，是银行所发放的贷款不能及时回收或无法收回的风险，闲置资产的出现通常代表着企业或银行将可能在未来某时刻面临资金难回收的问题。对于银行而言，处置闲置资产可以降低其贷款等债权的不良率，恢复金融活力，提高资金安全性。对于企业来说，闲置资产的管控可以降低其资产负债率，有利于企业进行资产重组。对于政府来说，处置闲置资产可以盘活存量资产，带动就业与增加税源，推动社会经济发展。
二、闲置资产的处置方法分析
针对闲置资产的处置有多种方式，而常用的处置方法主要有以下几种：
（一）债务重组
部分债务企业虽然自身经营不善，产品核心竞争力不强，但这些企业内部依旧还有部分资产、资源可以被再利用，因而这些还潜藏价值的企业就会成为其他公司并购的潜在对象， 如果债权人能从中“做媒”， 向优质企业售让债权， 再由企业之间进行交易，由其他经营较好的公司向债务企业注入优质资产，进行资产重组，从而盘活闲置资产。
（二）诉讼
诉讼是纠纷当事人向法院机构起诉纠纷另一当事人的形式。闲置资产诉讼则是指债权人依法进行追偿的行为。通常诉讼中的闲置资产债权主要分为三类：第一，未经诉讼类。针对这类闲置资产，债权人应及时起诉并申请诉讼保全，防止资产别转移。第二，已诉讼判决，正在处理类。一方面应加强和法院的沟通，加大诉讼执行力度，如能不能和解，则可以选择拍卖债务人资产方式来抵偿债务。第三，由于闲置资产债务人没有可偿资产而终结诉讼类。债权人需要搜集债务人资产信息，将所搜集的有效信息提交给法院，请求恢复诉讼执行。
（三）多样化出售
债权人可以将闲置资产债权进行出售，目前，常用的闲置资产出售方式主要有公开拍卖、协议转让以及招标转让。其中，公开拍卖的透明度较高，整体过程公平公正，能够使得闲置资产价值得到最大体现;协议转让则需要自己通过多方渠道来寻找买家，若只有一家买主或标的市场需求严重不足，则双方可以进行协商谈判，确定闲置资产转让价格和方式;招标转让则是指通过向社会公开发布转让信息和竞投规则，由投资者进行密封投标，从中选出价格最高、现金回收风险最小的投资者进行转让。
（四）债转股
债转股是指将银行或企业所用于的债权转换为股权，通常有三种可转换途径：第一，债权人直接将手中所拿债权转换为股权。第二，债权人将债权出售给第三方，然后由第三方将其转换为股权。第三，银行、企业债权人将股权委托给资产管理公司进行管理，由资产管理公司采取手段来盘活闲置资产，债权人只需付出一定的管理费用后，就可以定期从资金管理公司处获取股利分红。
三、现阶段资产管理公司优化闲置资产处置的策略
通過对上述提出方法的分析，结合当前政策、市场背景，针对资产管理公司闲置资产处置能力的优化，提出以下对策建议：
（一）加强综合型人才培养
资产管理公司要想最大化地处置闲置资产，则必须要有专业人才对所需处置的闲置资产状态、价值等有一个较为准确的掌握。首先，资产管理公司应提高人才招募条件，为企业招聘一些经验丰富、专业能力过硬的法律人才和金融人才。其次，加大对企业现有人才的培养，加快其能力的提升。同时，按照人员综合能力，对企业现有金融人才进行分类，每一次闲置资产处置活动的开展都必须由经验丰富的人员带队，对于难度较大的闲置资产，资产管理公司更是应该任用经验丰富、能力过硬的人才队伍，以此来确保对闲置资产价值分析、风险分析以及投资可行性分析等的准确性，从而更好地为其设计处置方法。
（二）提升资产管理公司地位，提高其管理能力
从美国、韩国等国资产管理公司发展情况来看，这些国家的资产管理公司基本都拥有较高的经济地位，因而在处置闲置资产时拥有较高的自主性和管理权，能够依据所学分析闲置资产中存在的金融风险，及时采取措施处理，使得资产损失最小化、处置成本最小化。因而，我国也需要加大对资产管理公司的支持，正确处理企业改制和经济改革之间的关系，提高其经济地位，促使其得以在不断地学习经验后，遵循市场准则来处置闲置资产。
（三）建立多元化的资本市场
资本市场是指一年以上金融工具交易的市场，通常包括债券、股票以及基金等市场。资本市场的完善程度直接关系到用于处置闲置资产的债转股、出售以及闲置资产证券化等方法途径的有效性，多元化的资本市场能够为闲置资产的处置提供更多的途径。借鉴国际经验，我国应大力建设产权交易网路，全面完善保险市场、债券市场等金融市场，在维持资本市场稳定的同时，不断优化其市场结构，使得其可以和货币市场、外汇市场等能协调发展，从而拓宽资本渠道，为闲置资产的处置提供多元化的手段方式。
（四）加强闲置资产的监管力度
闲置资产中潜藏的变现风险和保值风险都可能会导致企业利益受损，所以除了拓宽处置方法外，还需要健全监管机制，加大资产管理公司对闲置资产的监管力度，参考贷款的五级分类法对企业贷款、货款的偿还可能性进行等级划分，及早预判存在的金融风险，及时采取手段进行方法。
四、结束语
综上所述，我国资产管理公司在闲置资产的处置上还有较长的路要走，还需要通过加强银企合作，协调政府、企业以及银行三者的关系，完善闲置资产处置法律环境，提升资产管理公司地位，建立多元化的资本市场，加强闲置资产的监管力度等策略来规范闲置资产处置，才能规避其带来的金融风险。